公交看成我国住户出行最遑急的交通情势，无疑领有着最世俗的用户客群，但念念要从这些“等车”用户身上赚出一桶金，却似乎并破损易。
赶在2024年的终末一天，数据智能公司MetaLight Inc.(以下简称：元光科技)向港交所主板提交上市苦求书，中金公司为其独家保荐东说念主。而它的运营主体更令东说念主熟知：一款名为"车来了"的APP，能够哄骗大数据和AI时期，及时跟踪公交位置，预测到站时期，不错匡助用户高效地操办出行时期。
智通财经APP了解到，这实质上并非元光科技初次叩响香港市集的IPO大门，本次是继其于2024年5月31日递表失效后的再一次苦求。
近两年勾搭死亡，九成收入来自于告白
招股书涌现，元光科技是一片别据智能公司，提供公交领域的时序数据智能管事。公司专注于利用时序数据(按时期划定成列的数据点)来发现及预测分析对象随时期变化的趋势、模式及波动特征。
从便民的角度来看，车来了透过分析交通机构授权的GPS数据、用户查询及搜索历史，以及公交车与用户的数据汇总，提供即时公交时刻表及准确的瞻望到达时期，通过减少恭候时期的不祥情味及错过公交车的可能性，提高了出行体验。
据了解，车来了的准确性及有用性推动其在全中国的世俗应用，限度2024年6月30日，已覆盖逾越450个城市及州里。车来了仍是培养了雄壮而活跃的用户群，字据灼识计划的府上，于2023 年，按平均月活跃用户计，车来了在中国及时公交信息平台中名循序三，2023年的平均月活跃用户数约为25.30万名。限度2023年年末，该平台的用户数目逾越2.64亿东说念主次。
世俗而褂讪的受众群体无疑给元光科技带来了变现的“灵感”，2021-2023年及2024上半年，该公司鉴识杀青收入约1.63亿元(东说念主民币，单元下同)、1.35亿元、1.75亿元以及9011.3万元。
不外，收入的增长似乎未给公司的盈利才能增添助力，2021年净利润为3346.5万元，2022年死亡2003.7万元，2023年死亡进一步扩大至2032.8万元。从半年数据来看，2024上半年的期内利润约22.6万元，较上年同期的约393万元再度暴减。
尽管元光科技一再于招股书中强调，时期是元光科技业务的命根子。但单从收入起首来看，其起首于科技的收入却并未几，雄壮的用户群体才是公司最好的收入起首。2021-2023年间，“车来了”蛊惑了数以百万计的活跃用户，通过世俗的受众覆盖产生褂讪的出动告白收入基础，令其杀青出动告白鉴识占总收入的 95.6%、85.2%、96.2%、94.8%及98.2%。
除告白外，公司为企业及政府提供数据分析家具及管事，杀青准确预测及提拔理智决策，2021-2023年及2024上半年，公司数据运转管事产生的收益鉴识为610万元、1640万元、300万元及80万元，而信息时期惩处决策产生的收益鉴识为110万元、370万元、360万元及80万元，相较告白收入而言，这部分的收入占比实则较少。
逾越95%的收入来自于告白投放，当然也有波动的可能性。告白主在投放告白时，其无数的见解是要触达尽可能多的计算东说念主群，何况为告白在受众面前每一次曝光付费，这既是元光科技的“契机”，约略在改日也成为了其业务发展的“枷锁”。
阿里、滴滴投资光环加身，告白主为“大金主”
值得一提的是，明星鞭策团无疑是元光科技本次IPO的看点之一。字据元光科技IPO的招股书涌现，孙熙、陈晓、肖平原过甚限度的实体计划成为公司最大鞭策集团，系数限度约25.21%的投票权。与此同期，滴滴出行通过子公司Cheering Venture抓有18.11%的股份，成为最大的外部鞭策。阿里巴巴集团也抓股10.46%。
而元光科手段够有阿里、滴滴的“加抓”，当然也与其所在的时序数据管事市集脱不开关联，灼识计划统计涌现，中国时序数据管事市集的规模由2019年109亿元增长至2023年319亿元，复合年增长率为30.7%，瞻望2023至2028年复合年增长率为24.3%，至2028年达到946亿元。
而元光科技所在的公交领域时序数据市集，2019年至2023年规模从7亿元加多至17亿元，瞻望改日5年络续以18%年复合增长率增长，至2028年达到39亿元，是彻头彻尾的成长性赛说念，元光科技自己也踏进行业前TOP3，看似领有巨大后劲，实则却亦然危机掩饰。
领先，元光科技的经商功绩一直依赖少数客户。答谢期内，该公司来自前五大客户的收入鉴识为1.16亿元、1.01亿元和1.26亿元，鉴识占其总收入的71.2%、74.4%和72.4%，客户集结度较高。期内，光元科技来自第一大客户的收入占比鉴识为26.5%、31.2%和29.3%，在营收模式较为单一，且客户高度集结，这将是受客户影响较大，较为危急的操办模式。
元光科技亦在招股书说起，公司收入主要依赖“车来了”App的出动告白管事。若是不成蛊惑和保留用户，或不成留下告白客户，公司的功绩和财务气象可能受到严重影响。
而“车来了”的告白展示神色各样，包括开屏告白、信息流告白、插屏告白、横幅告白和主页图标告白。而从面前互联网用户对告白禁受经由的变化来看，诸多用户觉得APP跳转告白和弹窗告白会影响用户体验，若以就义用户体验、给用户带来困扰的情势来提高告白收益，反而会事与愿违，这约略也将是“车来了”改日需要均衡的方位之一。
此外，市面上访佛于“车来了”的APP并不少，举例掌上公交、公交e出行等。公司在竞争加重的情况下络续发展业务，其无法保证日后将能够络续杀青盈利。且该公司在改日可能会投资建筑新策动，以杀青变现渠说念的多元化并确保可抓续发展，此举将对其短期财务进展产生负面影响。
轮廓来看，濒临热烈的市集竞争，奈因何先发上风打出各别化解法，在杀青收入褂讪增长的情况下，杀青收入的“开源”和业务的转型，约略是改日元光科技发展的要点。对此，元光科技拟将这次赴港IPO召募资金将主要用于增强时期才能，销售和营销职责以增强的市集占有率及品牌驰名度，而其是否能够称愿以偿，则让时期来给出回话。
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